La inversión de los fondos soberanos en España alcanza su récord y suma 5.000 millones desde 2022

España está de moda para los fondos soberanos. La inversión de este tipo de fondos ligados a los Estados alcanzó los 2.900 millones de euros en 2022, la mejor cifra en un ejercicio desde 2009 cuando el fondo de Abu Dabi Mubadala entró en el accionariado de la petrolera Cepsa, según el informe 'Fondos de inversión soberanos 2023' presentado este jueves en Madrid por el ICEX y el Instituto de Empresa.

En lo que va de 2023, la tendencia se mantiene y las cifras apuntan a nuevos niveles récord de los últimos años. La operadora saudí STC, participada al 60% por el fondo soberano del país árabe PIF, anunció a comienzos de septiembre la adquisición del 9,9% del capital de Telefónica en una operación valorada en 2.100 millones.

En total, desde enero de 2022 la inversión de los fondos soberanos en España alcanza la cifra de 5.000 millones de euros, un dato que se sitúa en los niveles récord de los últimos 14 años. Este estudio se conoce después de que Madrid acogiera entre el lunes y el martes la cumbre de la organización de fondos soberanos IFSWF.

En concreto, los fondos soberanos realizaron en 2022 once operaciones y ya cuentan con unos activos bajo gestión en el país de 46.000 millones de euros, según el citado informe, en el que se analiza el impacto de este tipo de instrumentos de inversión de tituralidad pública en todo el mundo.

Inmobiliario y renovables

Entre las operaciones de inversión de este tipo más significativas desde enero de 2022 se encuentra la del fondo singapurés GIC, que ha inyectado 1.500 millones en la promotora Azora para contruir pisos destinados al alquiler en Madrid, Barcelona, Sevilla, Málaga, Palma de Mallorca y Valencia. La 'start up' de recursos humano Factorial también captó 120 millones en una ronda de financiación liderada por las firmas especializadas en capital riesgo Tiger y Atomico, que está participada por GIC.

Mubadala también ha llevado a cabo varias operaciones de calado en este período como la realizada en la socimi especializada en activos sanitarios Healthcare Activos con 49 millones de euros, la acometida en las residencias de estudiantes Bravo con 150 millones y los 1.000 millones que Cepsa invirtió en su planta de biocombustibles de Huelva.

El mayor fondo soberano del mundo, el fondo de pensiones noruego Norges Bank, compró en mayo el 49% de los activos renovables de Iberdrola en España por 600 millones de euros. La eléctrica que preside Ignacio Sánchez Galán y Norges Bank buscan desarrollar en los próximos años 1.265 MW de nueva capacidad renovable en todo el territorio nacional -20% eólicos y 80% fotovoltaicos-.

La entrada de Norges Bank en Iberdrola fue presentada en diciembre del año pasado y comunicada oficialmente por la eléctrica española en enero. "Norges Bank hace operaciones en activos no cotizados, salvo en energía renovable y está ha sido la tercera operación que ha realizado", apunta Javier Capapé, autor del estudio y profesor del IE.

La tercera economía del mundo

Se podría decir que el conjunto de los fondos soberanos representan en este momento "la tercera economía del mundo", según Capapé, con unos activos bajo gestión de 11,6 billones de dólares, lo que supone 20 veces la capitalización bursátil del Ibex 35 y ocho más veces el PIB de España. En 2022, los activos de estos fondos aumentaron un 11% y la tendencia va a más: en 10 años han multiplicado por dos su valor. Los fondos soberanos de China aumentaron su patrimonio un 11% el pasado año y los de Oriente Medio un 15%.

En todo el mundo, los fondos soberanos realizaron operaciones por un valor de 95.200 millones de dólares (90.334 millones de euros al cambio actual) durante 2022 mediante el cierre de 376 operaciones.

"En 2023 por primera vez superarán a las reservas de divisas del mundo. Buscan rentabilidades importantes de manera paciente en sectores como la tecnología, la industria, inmobiliario o el sector sanitario", destaca Capapé.

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En la actualidad, ya se contabilizan 70 fondos soberanos, aunque el 73% de los activos está concentrando únicamente en los diez primeros entre los que destacan aquellos vinculados al petróleo y al gas de los países de Oriente Medio, los cuatro que tiene China y los de Singapur.

España cuenta con el Fondo de Coinversión (FOCO) y el Fondo de Impacto Social (FIS), dotados de 2.400 millones y lanzados por Cofides, que buscan atraer inversión extranjera y promover la transición energética y el impacto social en el país. Cofides, en alianza con Oman Investment Authority, ha realizado desde enero de 2022 cinco adquisiciones de empresas españolas en negocios relacionados con la educación o los deportes, como fue la compra de la firma All for Padel.