El Santander alcanza un beneficio récord de 12.574 millones y prevé superar los 13.000 millones en 2025

El año pasado fue de nuevo un ejercicio excepcional para el sector bancario en general gracias al retraso con que los recortes de los tipos oficiales se trasladan a su negocio y a la buena evolución económica. Pero también lo fue en particular para el Santander, que parece estar recogiendo los frutos de los cambios en el modelo de negocio emprendidos en los últimos años. El banco ganó 12.574 millones de euros en 2024, un 14% más que los 11.076 millones del año precedente y la cantidad más elevada desde su fundación en 1857 por tercer año consecutivo. El grupo, además, ha dado pistas de que prevé volver a marcar un nuevo resultado récord en 2025: espera elevar su rentabilidad sobre el capital tangible del 16,3% a superar el 16,5%, con un aumento del capital del 12,8% al 13%, lo que implica que el beneficio superará los 13.000 millones.

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La buena evolución y previsiones de los resultados, junto con el aumento de la remuneración al accionista, ha provocado que el banco se dispare el 8,29% en bolsa. El grupo, así, ha anunciado este miércoles que espera destinar 10.000 millones de euros a la recompra y amortización de acciones entre este año y el siguiente (los primeros 1.587 millones de manera inmediata). Esta cantidad, que vendrá en parte de la habitual distribución del 25% del beneficio ordinario y en parte del reparto extraordinario del exceso de capital sobre el nivel autoimpuesto por la entidad, será adicional al dividendo ordinario en efectivo (otro 25% del beneficio).

El próximo de estos pagos de dividendo se anunciará el 25 de febrero y ascenderá previsiblemente a unos 1.650 millones. El banco ha anticipado que el dividendo total contra los resultados de 2024 crecerá en torno a un 20% respecto a los 0,176 euros por acción del año anterior, lo que implica que el dividendo complementario que pagará en mayo rondará los 0,112 euros y el total del año, junto al anticipado en noviembre, estará en torno a los 0,2112 euros. 

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Reivindicación

La presidenta del grupo, Ana Botín, ha aprovechado la buena acogida bursátil de los resultados para reivindicar la estrategia y el modelo de negocio del Santander, que en los últimos años ha generado dudas en algunos analistas por su elevada diversificación geográfica, como ha vuelto a quedar patente por los recientes rumores de que podría vender su filial en Reino Unido, negados por la banquera. "Como ya hemos demostrado, en los momentos complicados superamos a nuestros competidores", ha afirmado antes de asegurar que sus resultados son "sostenibles porque están diversificados por negocios globales y por países". 

En esta línea, ha defendido que el Santander sigue priorizando crecer por sus propios medios porque pueda hacerlo: "No necesitamos comprar ni vender activos para asignar capital de forma rentable para nuestros accionistas". Algo que, ha asegurado, no pueden hacer otros bancos europeos, cuya "única opción es hacer compras dentro de su propio mercado", una referencia velada a movimientos como la OPA del BBVA sobre el Sabadell y los que están protagonizando entidades italianas. Con todo, no ha descartado realizar alguna operación corporativa si genera más valor para sus accionistas que la recompra y amortización de acciones con el capital excedente o el crecimiento orgánico, si bien ha evitado precisar si podría ser en España.  

Botín, asimismo, se ha mostrado diplomática sobre la agenda económica de Donald Trump y su posible impacto en el banco por su posición sobre México y las finanzas medioambientales, después de que el presidente estadounidense le alabase hace unos días en Davos: "Trabajamos con todos los gobiernos en todos los países donde operamos". Su consejero delegado, el mexicano Héctor Grisi, ha ido un paso más allá y se ha mostrado confiado en que haya un "entendimiento rápido" entre los dos países norteamericanos. En cuanto a España, la banquera ha demandado un "marco atractivo y dar más certidumbre a los inversores" para aumentar la oferta de vivienda, al tiempo que ha pedido que el recorte de la jornada laboral se afronte teniendo en cuenta a las pymes y con acuerdo con patronal y sindicatos. 

Más ingresos

Con el volumen de crédito plano, la mejora del resultado del banco en 2024 fue fruto en buena medida de la subida de los ingresos básicos por intereses cobrados menos pagados (9,5%) gracias a la desigual traslación del elevado nivel de los tipos de los últimos años a los préstamos y depósitos, así como a que los recortes de tipos pasan de forma muy progresiva al negocio. En España, el coste medio de los créditos bajó en un año del 4,45% al 4,31%, mientras que el tipo pagado por los depósitos apenas subió del 0,99% al 1%, con lo que el diferencial ha bajado solo del 3,46% al 3,31%, frente al punto porcentual en que han caído los tipos oficiales y los en torno a 1,4 puntos en que ha descendido el euríbor. También han ayudado otras medidas que los bancos han tomado para protegerse de las bajadas de tipos, como la compra de deuda pública.

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Los ingresos por comisiones también han subido (7,9%), pero el impuesto a la banca impulsado por el Gobierno y otros impactos redujeron la mejora de los ingresos totales al 7,8%. Los gastos crecieron mucho menos (2,4%), con lo que el margen neto aumentó un 12,3%. Las distintas provisiones crecieron menos (10%), de manera que el resultado antes de impuestos subió el 13,9%. El pago del impuesto de sociedades, sin embargo, creció más por Brasil (17,7%), lo que explica que la mejora del beneficio final fuese del 12,6%. El capital aumentó del 12,3% al 12,8%, la rentabilidad creció del 15,1% al 16,3% (muy por encima del coste de capital del 11,1%) y la morosidad bajó del 3,14% al hasta el 3,05%

Pese al impuesto a la banca impulsado por el Gobierno (que le costó 335 millones, el 49,5% más, y subirá a 380 millones en 2025), el Santander ganó en España 3.762 millones, un 58,7% más. Su filial en el país es desde hace algún tiempo la que aporta más beneficio al Santander, por delante de Brasil (2.422 millones, 26,1% más), México (1.671 millones, 7,2% más), Reino Unido (1.306 millones, 15,4% menos), Estados Unidos (1.109 millones, 19% más), Portugal (1.001 millones, 11,7% más), Polonia (800 millones, 18,8% más), Chile (629 millones, 8,1% más) y Argentina (665 millones, 72,2% más).