UBS ofrece mil millones de dólares por Credit Suisse

UBS ha ofrecido mil millones de dólares para comprar Credit Suisse, según ha informado Reuters. Las dos entidades bancarias más importantes de Suiza se han reunido este fin de semana para buscar el acuerdo, que planean firmar el domingo por la noche. Si la operación no prospera, Suiza no descarta la posibilidad de nacionalizar el banco. Todo esto se produce días después de que el Banco Central Suizo inyectara a Credit Suisse 50.000 millones de francos para evitar una crisis bancaria mayor.

Según ha informado el Financial Times este domingo, además, el gobierno de Suiza se ha abierto a permitir que el banco se salte algunas normas para "no retrasar el acuerdo". Entre ellas, aceptar que UBS no cumpla con la obligación de dar periodo de consulta de seis semanas a los accionistas. De hecho, según la agencia de noticias, está dispuesto a "cambiar la ley del país" para evitar que estos pudieran votar la transacción.

La oferta de esta mañana ha estipulado un precio de 0,25 francos suizos a pagar por acción de UBS, una cifra muy inferior al valor de las acciones del banco al cierre de la jornada el viernes, cuando estaban a 1,86 francos. A pesar de la voluntad del gobierno suizo, no hay garantías de que el acuerdo acabe cerrado en las próximas horas ni que acabe pactado en los términos actuales, según el Financial Times. Porque, según informa Bloomberg, Credit Suisse considera que la oferta es demasiado baja y perjudicaría a los accionistas y empleados que tienen acciones aplazadas.

La intención del Banco Central Suizo desde el inicio de la negociación ha sido encontrar una solución sencilla y rápida que dé aire al sistema bancario antes de que los mercados abran el próximo lunes. Así, los reguladores suizos ya han comunicado a sus homólogos de EEUU y el Reino Unido que la fusión entre OBS y Credit Suisse es su primera opción para cortar la desconfianza generada hacia la entidad.

Horas después de conocerse este interés, algunos medios apuntaron que BlackRock, la mayor compañía de gestión de activos del mundo, podría estar también interesada, pero finalmente no parece que se vaya a animar a lanzar su oferta.

Si la compra de UBS se produjera, por otra parte, la suma de ambas instituciones daría lugar a una entidad con un volumen de negocio de 1,4 billones de euros. La capitalización bursátil de UBS es de 55.000 millones y la de Credit Suisse, en estos momentos, ya ha bajado hasta los 8.000 millones. La entidad bancaria nacida de la fusión tendría un tamaño similar al del Grupo Santander.

Y ocuparía, de esta forma, la quinta o sexta posición en el ránking europeo. Pero algunos analistas advierten de que la autoridad de la competencia suiza puede ver con recelo esta fusión, "dada su posición dominante en el mercado", y constituir así un obstáculo para su consecución.

Intervención de Credit Suisse

Todo esto se produce después de la inyección del banco central que, sin embargo, no ha logrado detener una caída en picado del precio de sus acciones. Su valor se desplomó después de que su mayor inversor se negara a proporcionarle más capital y de que su presidente admitiera la fuga de clientes en el negocio de gestión de patrimonio.

Tampoco ha conseguido calmar las aguas el BCE que, tras la crisis del propio Credit Suisse y los estadounidenses Silicon Valley Bank (SVB), Signature Bank y First Republic Bank, descartó una tormenta bancaria entre las entidades de la zona euro. Y en Estados Unidos los ánimos no mejoran. Allí el mercado teme que estas ayudas de liquidez no sean suficientes para salvar el sistema bancario, y no se descarta un rescate en toda regla de las entidades afectadas o una intervención privada.

"La intervención del Banco Central Suizo podría no ser suficiente", apunta la directora de estrategia de inversión de RBC Wealth Management, Frédérique Carrier. Sin embargo, "fue un paso necesario", continúa. Pero la incertidumbre alrededor del sector bancario mundial continúa, a pesar de los esfuerzos tanto del BCE como de la Reserva Federal, lo que ha incurrido en pérdidas durante toda la jornada del viernes.

Los escándalos del banco

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Algunos analistas atribuyen parte de esta crisis a los escándalos vividos en el banco en los últimos años, que incluyen casos de sobornos y espionaje, y que están relacionados en gran parte con sus directivos. Todo ello derivó en que, en 2022 -año en que el presidente Antonio Horta-Osorio tuvo que dimitir- la entidad perdiera 7.300 millones de francos suizos ante la retirada masiva de dinero de sus clientes. "Es un banco que parece que nunca ha podido poner su casa en orden", sentencia Chris Beauchamp, analista en IG.

En este contexto, a finales de octubre, Credit Suisse presentó un enorme plan de reestructuración que contemplaba la supresión de 9.000 empleos hasta 2025, lo que supone un 17% de sus efectivos. La entidad, con una plantilla de 52.000 personas a finales de octubre, quería centrarse en actividades más estables y transformar radicalmente su banca de negocios, explica la agencia AFP.